Finiti in prigione per contrabbando, i musicisti Ninì (Totò) e Mimì (Erminio Macario) rievocano i loro viaggi e si perdono tra sogni e allucinazioni erotiche. Totò sexy è una fotocopia sbiadita di Totò di notte n. 1 (1962), sempre diretto da Mario Amendola. Stessi protagonisti e stessa costruzione da materiali eterogenei che vedono Totò e Macario in sketch comici stantii. Gli stessi realizzatori devono essersi resi conto della pochezza della materia se l'hanno imbottita di siparietti erotici che anticipano la futura commedia sexy. Non tutti i film di Totò sono riusciti, ma questo di Amendola raschia davvero il fondo piazzando il comico in situazioni impietose, affidate spesso alla facile volgarità. Gianni Morandi appare nel ruolo di se stesso, contaminando il cinema comico classico col coevo musicarello.