Il capitano Don Josè (Harry Liedtke) si innamora perdutamente della zingara Carmen (Pola Negri): per lei finisce in carcere, diserta l'esercito, diventa contrabbandiere e uccide un uomo. Ma Carmen si invaghisce del torero Escamillo (Magnus Stifter), lasciando Josè solo, geloso e incapace di darsi pace: l'epilogo sarà tragico. Più che guardare alla celeberrima opera di Georges Bizet (di cui comunque riprende dei brani nel commento musicale), il film di Lubitsch è un adattamento della novella di Prosper Mérimé che finisce per essere poco più di un'anonima illustrazione. Un dramma della gelosia raccontato in maniera fredda e didascalica, quando non svogliata: come se il regista si accorgesse che l'opera sia aliena dalle sue corde e si limitasse a confezionare un prodotto professionalmente impeccabile, ma senz'anima. L'unico vero spunto di interesse lo regala l'intensa prova della diciassettenne Pola Negri, qui alla prima collaborazione con Lubitsch: un'interpretazione energica e partecipe, ma che si perde nella generale mediocrità del risultato finale. Nona delle venticinque versioni cinematografiche della Carmen. La versione americana del film dura dieci minuti in più.